Expiry -Hero Zero हेज स्ट्रेटेजी (Hero -Zero On Expiry )

 Expiry -Hero Zero हेज स्ट्रेटेजी (Hero -Zero On Expiry :- Hedge Strategy)

1. रणनीति का उद्देश्य और जोखिम कारक

कारक	विवरण
H23 क्या है?	यह एक हेज रणनीति है जिसमें निफ्टी के लिए एक ही समय में एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन दोनों खरीदे जाते हैं। इसका उद्देश्य किसी भी दिशा में आने वाली एक तेज चाल (झटका) से लाभ उठाना है।
मुख्य जोखिम	यदि बाज़ार अत्यधिक रेंज बाउंड (extremely range bound) रहता है और कोई बड़ी चाल नहीं आती है, तो खरीदे गए दोनों ऑप्शन के प्रीमियम तेज़ी से गलकर शून्य (Zero) हो सकते हैं, जिससे अधिकतम नुकसान होगा।
जोखिम की सीमा	यह रणनीति जोखिम को सीमित (Limited Risk, Limited to Premium Paid) और लाभ को असीमित (Unlimited Profit) बताती है, लेकिन अनुशासन बनाए रखना महत्वपूर्ण है।

 

2. कब, कहाँ और कैसे करें (एंट्री मापदंड)

चरण	मापदंड (Entry Criteria)	तर्क (Logic)
समय (Timing)	हमेशा 1:00 PM से 1:30 PM के बीच पोजीशन बनाएँ।	इस समय तक एक्सपायरी के दिन अधिकांश प्रीमियम गल चुके होते हैं, जिससे टाइम-डीके का प्रभाव कुछ धीमा हो जाता है, और आपकी स्टॉप लॉस जाने में समय लगता है।
प्रीमियम रेंज	कॉल प्रीमियम + पुट प्रीमियम का योग आपकी रेंज में आना चाहिए:	इस कम रेंज में प्रीमियम आने का अर्थ है कि स्ट्राइक प्राइस अब OTM (आउट-ऑफ-द-मनी) हैं, और तेज़ मूव पर ही Hero or Zero बन सकते हैं।
- सामान्य VIX	यदि इंडिया विक्स (India VIX) 12 से नीचे है, तो योग ₹40 से ₹50 होना चाहिए।
- उच्च VIX	यदि इंडिया विक्स 12 से ऊपर (जैसे 15-17) है, तो योग ₹60 से ₹70 तक हो सकता है।
स्ट्राइक सलेक्शन (Radius)	स्पॉट प्राइस से 50 पॉइंट रेडियस वाले स्ट्राइक (Strike Prices) चुनने का प्रयास करें। उदाहरण: यदि निफ्टी 25700 पर है, तो 25750 CE और 25650 PE चुनें।	50 पॉइंट रेडियस में ऑप्शन, तेज़ी से ITM (In-The-Money) बनते हैं, जिससे प्रीमियम तेज़ी से बढ़ता है और नुकसान की संभावना कम होती है। 100 पॉइंट रेडियस से बचें, क्योंकि वहाँ बड़ी चाल की आवश्यकता होगी।
प्रीमियम समानता	दोनों (कॉल और पुट) की प्रीमियम आस-पास होनी चाहिए (10-15 पॉइंट का अंतर स्वीकार्य है)।

 

3. जोखिम प्रबंधन (Stop Loss and Position Sizing)

कारक	नियम	क्रियान्वयन
स्टॉप लॉस (SL)	दोनों प्रीमियम का योग गलकर ₹20 से नीचे आ जाए। (जैसे ₹45 पर लिया, ₹17-₹18 हो जाए)।	यदि 4-5 मिनट की कैंडल उस स्तर के नीचे बंद हो जाती है और सस्टेन करती है, तो नुकसान बुक करके तुरंत निकल जाएँ। यह दिखाता है कि बाज़ार अत्यधिक रेंज बाउंड हो गया है।
समय-आधारित SL	आम तौर पर, आपकी स्टॉप लॉस 2:35 PM तक नहीं जानी चाहिए।	यह रणनीति आपको "समय-आधारित स्टॉप लॉस" (Time as SL) का लाभ देती है, क्योंकि 1:15 PM के बाद बाज़ार को प्रीमियम गलाने में अधिक समय लगेगा।
मात्रा (Quantity) प्रबंधन	यदि एंट्री प्रीमियम अधिक है (जैसे ₹60), तो अपने जोखिम को नियंत्रित करने के लिए ट्रेड की मात्रा (Lot Size) कम कर दें।	जोखिम-इनाम प्रबंधन (Risk-Reward Management): हमेशा अपनी क्षमता के अनुसार ही जोखिम लें। बड़ा SL = छोटी मात्रा।

 

4. लाभ कमाना और निकासी (Exit and Target)

कारक	नियम
लाभ लक्ष्य (Target)	अस्थिर बाजार में, प्रीमियम योग ₹150 से ₹250 तक जा सकता है। सामान्यतः यह ₹100 से ₹125 तक देखा गया है।
निकासी (Exit)	तेज़ निकासी लें। एक्सपायरी के दिन प्रीमियम जितनी तेज़ी से बढ़ता है, उतनी ही तेज़ी से गिरता भी है।
पार्शियल एग्जिट	यदि आपके पास एक से अधिक लॉट हैं: प्रीमियम दोगुना होने पर (जैसे 45 से 90 या 100 होने पर) एक लॉट को बुक कर लें।
ट्रेलिंग SL	बाकी लॉट को ट्रेलिंग स्टॉप लॉस के साथ राइड करें।
सिंगल लॉट	यदि केवल एक लॉट है, तो जोखिम से ज़्यादा लाभ होने पर पूरी तरह से निकल जाएँ।

 

⭐ सारांश

H23 हेज स्ट्रेटेजी एक टाइम-बाउंड (Time-Bound) और हेज्ड (Hedged) ऑप्शन बाइंग रणनीति है। इसका मुख्य लाभ यह है कि आप सीमित जोखिम पर एक्सपायरी के दिन की अंतिम तेज़ चाल (Momentum) में बड़ा मुनाफा कमाने का मौका पाते हैं।

याद रखें: किसी भी रणनीति का उपयोग करने से पहले इसे स्वयं बैक-टेस्ट करें और बिना स्टॉप लॉस के कभी भी ट्रेड न करें।